中泰证券发表研报指，根据中国经济网报道：2018年9月胡善亭上任中煤科工集团董事长、党委书记。天地科技(600582)(600582-CN)为中煤科工集团唯一上市平台，上市公司董事长大部分时间由集团董事长担任。
同时，天地科技公告2018半年报，实现收入77.54亿元，同比增长41%;归母净利润4.75亿元，同比增长42%。2018H1新签合同金额123.5亿元，同比增长30%，保持高增长趋势，订单高增长开始向业绩转化。其中，煤机装备收入31.18亿元，同比增长53%，占比41%。公司业务全面复苏，考虑2017年公司煤机订单大增110%，中泰认为煤机业务仍有提速空间。
此外，三费费用相对刚性，费率显着降低。而煤机为煤炭开采行业刚需，更换高峰促行业回暖;龙头优先受益。
中泰认为，低估值优质央企，未来有望受益央企改革。煤机行业持续回暖，公司为煤机龙头，业绩重回上升通道。预计2018-2020年归母净利润13.6、17.0及20.7亿元，对应PE为12、10及8倍。维持买入评级。
风险提示：煤炭价格大幅下行风险，煤机行业复苏持续性低于预期，央企改革力度低于预期，煤粉锅炉推广程度低于预期。
(责任编辑：finet)
