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中泰证券:天地科技新任董事长上任 业绩仍有上升空间

发布时间:2018-10-15 13:03    来源媒体:财华智库网

中泰证券发表研报指,根据中国经济网报道:2018年9月胡善亭上任中煤科工集团董事长、党委书记。天地科技(600582)(600582-CN)为中煤科工集团唯一上市平台,上市公司董事长大部分时间由集团董事长担任。

同时,天地科技公告2018半年报,实现收入77.54亿元,同比增长41%;归母净利润4.75亿元,同比增长42%。2018H1新签合同金额123.5亿元,同比增长30%,保持高增长趋势,订单高增长开始向业绩转化。其中,煤机装备收入31.18亿元,同比增长53%,占比41%。公司业务全面复苏,考虑2017年公司煤机订单大增110%,中泰认为煤机业务仍有提速空间。

此外,三费费用相对刚性,费率显着降低。而煤机为煤炭开采行业刚需,更换高峰促行业回暖;龙头优先受益。

中泰认为,低估值优质央企,未来有望受益央企改革。煤机行业持续回暖,公司为煤机龙头,业绩重回上升通道。预计2018-2020年归母净利润13.6、17.0及20.7亿元,对应PE为12、10及8倍。维持买入评级。

风险提示:煤炭价格大幅下行风险,煤机行业复苏持续性低于预期,央企改革力度低于预期,煤粉锅炉推广程度低于预期。



(责任编辑:finet)

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